Che cosa sono?

I Titoli di Stato sono obbligazioni emesse dal Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF) tramite il Dipartimento del Tesoro.

Sono titoli di debito che servono allo Stato per finanziarsi e ai cittadini per diversificare i loro investimenti e impiegare una parte dei risparmi senza grossi rischi.

A seconda delle tue disponibilità, dell'orizzonte temporale che prevedi per l'investimento e del rendimento che ti aspetti, puoi scegliere tra le diverse tipologie di Titoli.

Come funzionano?

La sottoscrizione dei titoli di Stato è una forma di prestito che fai allo Stato e hai due opzioni: acquistare i titoli in asta quando lo Stato li immette per la prima volta sul mercato (il cosiddetto mercato primario), oppure acquistarli successivamente, sul mercato secondario, dove sono quotidianamente scambiati.

Le aste dei titoli di Stato si tengono secondo un calendario fissato annualmente e comunicato al pubblico sul MEF-Dipartimento del Tesoro.

Con i Titoli di Stato lo Stato rimborsa periodicamente gli interessi in date prestabilite (cedole).

Quali sono le tipologie di Titoli di Stato?

Bot - Buoni Ordinari Del Tesoro:

titoli a breve termine, ossia con durata non superiore a un anno, privi di cedole; il rendimento, infatti, è dato tutto dalla differenza tra il prezzo di rimborso, cioè la somma che ti viene restituita alla scadenza, e quello di acquisto. Tale differenza viene detta “scarto d'emissione”.

Ctz - Certificati del Tesoro Zero Coupon:

sono titoli a 24 mesi, privi di cedole. Anche per questi titoli il rendimento è dato dalla differenza tra il prezzo di rimborso e quello di emissione. In generale i titoli zero coupon, oltre ad offrirti un'opportunità di fare un investimento per un periodo complessivo breve o intermedio, presentano anche un vantaggio in termini di gestione poiché non bisogna preoccuparsi del reinvestimento delle cedole come invece accade per le altre tipologie di titoli.

Btp - Buoni del Tesoro Poliennali:

sono titoli caratterizzati da cedole fisse semestrali e ti offrono la possibilità di scegliere tra le seguenti durate all'emissione: 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30 e 50 anni. Questi titoli, tramite il pagamento di cedole, ti permettono di avere un reddito costante nell'arco della loro vita. La garanzia di un reddito periodico prestabilito, ossia la cedola fissa, ha come conseguenza che il prezzo sul mercato secondario, e quindi il valore capitale che è possibile ottenere da un'eventuale vendita prima della scadenza, può discostarsi sia dal capitale inizialmente investito sia dal rimborso a scadenza, variando in funzione del livello corrente dei tassi di interesse sul debito pubblico italiano.

BTP€i - Buoni del Tesoro Poliennali Indicizzati all'inflazione europea:

sono titoli con durata di 5, 10, 15 e 30 anni che garantiscono un reddito costante ma in termini reali, ossia prevedono una protezione contro l'aumento del livello dei prezzi a livello europeo. Sia il capitale, che viene rimborsato a scadenza, sia le cedole semestrali sono rivalutate in base all'andamento dell'inflazione europea, misurato dall'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo nell'area dell'euro (IAPC) con esclusione dei tabacchi. In pratica, se oggi fai un investimento di 10.000€, fra 30 anni quei 10.000€ non si saranno svalutati a causa dell'inflazione. Per capire meglio gli effetti dell'inflazione, puoi riferirti alle7 cose da sapere

CCTeu - Certificati di Credito del Tesoro Indicizzati all'euribor:

sono titoli con cedola variabile, ossia adeguano il valore del loro reddito periodico ad un parametro di mercato. In fase di determinazione delle cedole a questo parametro, il tasso Euribor a 6 mesi, viene aggiunta una percentuale fissa. Il regolamento del titolo prevede che tale somma (Euribor a 6 mesi più percentuale fissa) non possa mai assumere valori negativi. Come per tutte le obbligazioni a cedola variabile, le oscillazioni di prezzo di questa tipologia di titolo sono più limitate rispetto a quelle che si rilevano per i titoli a cedola fissa.

BTP Italia - Buoni del Tesoro Poliennali Italia:

sono titoli con cedole semestrali e durata stabilita di volta in volta mediamente pari a sei anni. Per questi titoli, ideati e dedicati - anche se non in maniera esclusiva - all'investimento dei risparmiatori individuali, l'acquisto all'emissione, oltre che allo sportello bancario o presso un ufficio postale, può essere perfezionato anche via internet, tramite qualsiasi sistema di home banking abilitato alle funzioni di negoziazione.

Per consentire ai richiedenti questa modalità più diretta di sottoscrizione, il Tesoro si avvale per il collocamento della piattaforma di negoziazione MOT di Borsa Italiana, il mercato regolamentato per gli scambi al dettaglio.

I BTP Italia garantiscono una protezione contro l'aumento del livello dei prezzi rilevato in Italia. Sia le cedole, pagate semestralmente sia il capitale, la cui rivalutazione viene anch'essa corrisposta semestralmente, si adeguano in base all'andamento dell'inflazione italiana, misurato dall'Indice nazionale dei prezzi al consumo per famiglie di operai ed impiegati (FOI) con esclusione dei tabacchi.

Come si acquistano?

Per acquistarli devi rivolgerti alla banca presso la quale hai il conto corrente, sia per il mercato primario che per quello secondario.

Se acquisti in asta hai il vantaggio di non pagare commissioni per tutti i titoli di Stato tranne che per i BOT, per i quali sono comunque previste delle commissioni massime fissate con decreto ministeriale.

In questo caso devi prenotare il quantitativo desiderato, per un importo minimo di 1.000 euro, con almeno un giorno di anticipo rispetto alla data dell'asta.

Se acquisti sul mercato secondario, compri i titoli di Stato già in circolazione. In tal caso, le banche e gli altri intermediari finanziari sono liberi di applicare commissioni, che devono essere chiaramente indicate e possono comunque essere negoziate dai risparmiatori.